La Banque centrale européenne : Résultats de l’enquête sur les prêts bancaires de la zone euro de janvier 2017
- La croissance des prêts continue d’être soutenue par l’augmentation de la demande dans toutes les catégories de prêt
- Les normes de crédit pour les prêts aux entreprises stabilisant
- Maintien de l’assouplissement des conditions de crédit dans toutes les catégories de prêts
- L’impact accélérant des TLTRO sur les normes de crédit a augmenté
Selon le sondage sur les prêts bancaires de janvier 2017 (BLS), les normes de crédit (c.-à-d. Les lignes directrices internes des banques ou les critères d’approbation des prêts) pour les prêts aux entreprises ont resserré un peu en net au quatrième trimestre de 2016 (un pourcentage net de 3% 0% au trimestre précédent), tirée principalement par les développements aux Pays-Bas. Il s’agissait du premier resserrement net depuis le quatrième trimestre de 2013 et était largement conforme aux attentes de l’enquête précédente. La faible volonté des banques de tolérer le risque a été le principal facteur derrière le léger resserrement net des normes de crédit sur les prêts aux entreprises. Les normes de crédit sur les prêts aux ménages pour l’achat d’habitations sont restées globalement inchangées (un pourcentage net de 1% contre -4% au trimestre précédent). Pour le premier trimestre de 2017, les banques s’attendent à un assouplissement net des normes de crédit pour toutes les catégories de prêts.
L’assouplissement net des conditions générales des banques sur les nouveaux prêts (c.-à-d. Les conditions réelles convenues dans le contrat de prêt) s’est poursuivi dans toutes les catégories de prêts, principalement sous l’effet d’un nouveau rétrécissement des marges.
La demande nette a continué d’augmenter pour toutes les catégories de prêts. Le faible niveau général des taux d’intérêt, l’activité de fusion et d’acquisition et le refinancement de la dette sont demeurés les principaux facteurs contribuant à la demande nette de prêts aux entreprises au quatrième trimestre de 2016. La demande nette de prêts au logement est due au faible niveau général des taux d’intérêt, La poursuite des perspectives favorables du marché du logement et la confiance des consommateurs.
Les banques de la zone euro ont continué de s’adapter aux changements de réglementation et de surveillance en cours au second semestre de 2016 en renforçant davantage leurs positions de capital et en réduisant leurs actifs pondérés en fonction des risques. Au niveau de la zone euro, les banques ont signalé un impact largement neutre de l’action réglementaire ou prudentielle sur les normes de crédit et les marges de crédit.
En ce qui concerne les opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO) réalisées par l’Eurosystème, 37% des banques BLS de la zone euro ont déclaré avoir participé à la troisième opération TLTRO-II. La participation a été motivée par des motivations de rentabilité reflétant l’attractivité du TLTRO-II. Les banques ont continué d’indiquer que l’effet principal des TLTRO passés sur l’offre de prêts était un assouplissement des termes et conditions, mais l’effet d’assouplissement sur les normes de crédit a également augmenté.
Le BLS, qui est mené quatre fois par an, a été développé par l’Eurosystème afin d’améliorer la compréhension du comportement des banques en matière de prêts dans la zone euro. Les résultats rapportés dans l’enquête de janvier 2017 portent sur les changements au quatrième trimestre de 2016 et les anticipations de changements au premier trimestre de 2017, sauf indication contraire. Le BLS de janvier 2017 a été mené entre le 7 et le 27 décembre 2016. Avec 139 banques (sur 141 banques échantillons) participant à l’enquête, le taux de réponse était de 99%.
